Đối với các nhà đầu tư, việc nắm được Mô Hình Định Giá Tài Sản Vốn là rất quan trọng. Biết được mô hình này sẽ giúp nhà đầu tư cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận khi đầu tư vào một lĩnh vực nhất định. Từ đó, sẽ cân nhắc việc quyết định có nên đầu tư hay không. Để hiểu rõ hơn về mô hình định giá tài sản vốn, các bạn hãy cùng theo dõi những chia sẻ hữu ích dưới đây.
Mô hình định giá tài sản vốn là gì?
Mô hình định giá tài sản vốn có ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư. Để hiểu rõ hơn về mô hình này, các bạn hãy cùng khám phá những khía cạnh dưới đây.
Khái niệm
Mô hình định giá tài sản vốn có tên tiếng Anh đầy đủ là Capital asset pricing model, viết tắt là CAPM. Trong toàn bộ ngành tài chính thì mô hình này được sử dụng rộng rãi nhằm đánh giá yếu tố rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng cho các tài sản là chứng khoán. Sự đánh giá này sẽ dựa trên chi phí sử dụng vốn và rủi ro của các tài sản đó.
Hình 1: Mô hình định giá tài sản vốn là gì
Công thức tính CAPM
Để tính CAPM, người ta sử dụng công thức sau:
E(Ri) = Rf + βi [E(Rm) – Rf]
Trong đó:
- E(Ri): Đây chính là tỷ suất sinh lời kỳ vọng dành cho danh mục (Expected return of investment).
- Rf: Đây là Lãi suất phi rủi ro (free-risk rate)
- βi (Hệ số beta): Độ nhạy của chứng khoán trước sự thay đổi trên thị trường.
- Rm: Đây là lợi nhuận kỳ vọng của thị trường (Market return).
- [E(Rm) – Rf]: Đây là phần bù rủi ro thị trường.
Tìm hiểu về ứng dụng của mô hình định giá tài sản vốn
CAPM có rất nhiều ứng dụng trong lĩnh vực tài chính mà các nhà đầu tư quan tâm. Bao gồm:
- Mô hình này giúp các nhà đầu tư ước tính lợi nhuận kỳ vọng sẽ đạt được.
- Tùy thuộc vào từng danh mục đầu tư để đánh giá hiệu quả.
Hình 2: Ứng dụng của mô hình định giá tài sản vốn
- CAPM giúp các nhà đầu tư quyết định xem nên lựa chọn loại cổ phiếu nào để mang lại lợi nhuận tốt nhất.
- Hỗ trợ xây dựng danh mục đầu tư thông qua việc nắm bắt được tính rủi ro của tài sản thuộc chứng khoán.
Ưu, nhược điểm của CAPM
Việc áp dụng CAPM mang đến rất nhiều ưu điểm nhưng cũng tồn tại cả nhược điểm nhất định.
- Những ưu điểm của mô hình này có thể kể đến như dễ sử dụng, tính đến yếu tố rủi ro của thị trường, đa dạng danh mục đầu tư, CAPM có khả năng thay đổi rủi ro tài chính và kinh doanh.
- Nhược điểm của CAPM có thể kể đến như: Lợi nhuận tối thiểu có thể thấp hơn so với mô hình tính toán, lợi tức có thể không đại diện cho lợi nhuận của thị trường trong tương lai.
Việc nắm rõ ưu, nhược điểm của mô hình định giá tài sản vốn sẽ giúp nhà đầu tư cân nhắc có nên áp dụng hay không.
Kết luận
Trên đây là một số thông tin cơ bản giúp bạn hiểu được mô hình định giá tài sản vốn. Hy vọng bài viết sẽ hữu ích cho những ai đang tìm hiểu về thị trường tài chính, đặc biệt là chứng khoán.
Nơi tự học Forex Online miễn phí tốt nhất cho người mới:
TradaFX.net là một website cung cấp cho người mới bắt đầu những kiến thức và kinh nghiệm giao dịch Forex một cách bài bản, dễ hiểu, có lộ trình rõ ràng và đặc biệt hoàn toàn miễn phí! TradaFX cam kết mang lại những giá trị cao nhất cho nhà đầu tư, nhà giao dịch và những người đang trong quá trình học tập hay đang có ý định nghiên cứu về lĩnh vực này.
Trên đây TradaFX đã gợi ý cho bạn Mô hình định giá tài sản vốn là gì. Để biết thêm những thông tin về thị trường này, bạn có thể tham khảo các bài viết liên quan dưới đây:
- Cách Dùng Bollinger Band Hiệu Quả
- Cặp Nến Đảo Chiều Engulfing
- Mô hình định giá tài sản vốn là gì – Tìm hiểu ngay sau đây!
Để được nhận thông tin tư vấn hỗ trợ và giải đáp xin liên hệ tới:
|
TRADAFX.NET
|
